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经纪和财富管理业务是券商的基本盘，但也是违规的“高发地带”。严监管基调下，在刚刚结束的2024年，券商及其分支机构累计收到超200张罚单，其中经纪业务罚单占比近四成。
券商中国记者根据东方财富Choice数据统计，截至2025年1月6日，以券商或券商分支机构为罚单主体计，2024年度涉经纪业务的罚单至少有84张，涉及48家券商。其中中信、华泰、招商、中国银河、中泰、光大等券商及分支机构领罚频次居前。
细究违规情形，出现了“营业部出纳从事营销”“安排他人通过网络顶替展业”此类少见情况。但总体而言，经纪业务的违规存在共性，多聚焦营销、实名制落实、适当性管理等环节，种种乱象背后反映了相关券商在合规管理方面的疏漏。
向风控合规、技术等岗位下发营销任务
券商营业部往往背负着开户、新增资产、金融产品销售等指标，在KPI考核压力之下，有营业部甚至向非营销岗派发任务，此类问题在2024年罚单中屡见不鲜。
2024年11月，广东证监局披露，东方证券汕头长平路证券营业部向风控合规岗、信息技术岗、交易管理岗、账户管理岗等非营销岗员工下达营销任务，并针对认购期基金产品销售设置特别考核激励。次月，北京证监局指出，中国银河证券经纪业务也存在部分合规风控员工兼职从事营销及客户服务工作。据内蒙古证监局披露，恒泰证券存在部分营业部出纳从事营销活动。个别券商过往存在的类似违规也受到了处罚，如浙江证监局发现，申万宏源温州分公司在2021年对非营销岗位人员下达营销任务，并发放营销奖励，责令其改正。
除了动员非营销岗人员外，也有一些从业人员因借助第三方揽客受罚。涉及此类问题的有招商证券深圳南山南油大道证券营业部、国金证券成都青白江青江东路证券营业部，前者被指部分从业人员于2021年至2022年间私下委托他人进行客户招揽，后者在银证合作中违规委托证券经纪人以外的个人进行投资者招揽、服务活动。长江证券北京万柳东路证券营业部在委托无资质第三方进行客户招揽和基金销售外，还向第三方返还佣金、销售提成，赠送礼品并以其他费用名目予以报销。
营销方面触及的违规情形还涉及对外信息发布。如中信证券被指下属子公司微信公众号推送营销信息不当；民生证券汕头分公司存在对客户服务微信群、运用微信朋友圈营销等行为管理不足等问题。
安排他人顶替通过网络开展投顾业务
随着线下新增量难求，越来越多券商借助第三方互联网平台拓客，但由于未能有效实施合规管理，也滋生一些问题。
2024年5月，上海证监局披露，经查，国信证券上海东长治路证券营业部在与第三方互联网平台开展合作过程中，存在报酬支付与新开户数量、客户资产值、佣金等直接挂钩的情形。国信证券上海分公司也因此受到警示函。招商证券则被指部分业务制度未及时修订完善，个别营销人员在互联网平台从事客户招揽服务。天风证券上海龙华中路证券营业部则是个别员工未经公司审批，注册使用冠营业部名称的自媒体账号，且在该自媒体账号上发布的相关证券佣金收取标准的信息存在不当内容等。
有券商营业部借助网络直播展业，但合规管理不足，也收到罚单。中天证券沈阳枫杨路证券营业部部分网络直播未报备也未进行合规管控，向客户提供的部分投资建议缺少合理依据，留痕记录不完整，被辽宁证监局出具警示函。
国融证券福州东街证券营业部组织证券投资顾问人员与不具备证券投资咨询资质的第三方公司合作开展网络直播投顾业务，个别投资顾问与第三方公司按投顾业务收入的一定比例进行收益分成，甚至有个别投资顾问安排他人顶替通过网络开展投顾业务，最终该营业部被福建证监局警示。
多起帮助客户“作弊”案例
记者注意到，在经纪业务罚单中，给客户传递“小纸条”，帮助其测试作弊，也是常见情况。
浙江证监局指出，经查，中信证券浙江分公司部分员工在从业期间，存在屡次向客户提供开户知识测评或风险测评答案，提示客户提高风险承受等级的行为。光大证券（维权）银川凤凰北街证券营业部也有类似问题，从业人员在从事证券经纪业务营销活动期间，向投资者提供风险测评答案。
有9家券商或分支机构在投资权限开通环节存在违规被罚，涉及中泰证券、国泰君安、申万宏源、招商证券、华泰证券、太平洋证券。具体违规场景涵盖：使用个人微信向客户发送开通新三板挂牌公司股票交易权限知识测试、融资融券业务资质评估问卷、科创板和创业板权限知识测试、港股通业务的知识测试、北交所合格投资者登记的知识测试等方面的答案。华泰证券还被指协助非专业机构投资者开展场外期权交易等。
实名制管理不到位
实名制管理不到位是经纪业务违规的另一项“重灾区”。今年，因场外衍生品业务被罚的申万宏源、中信证券、国信证券均被指存在这方面问题。上海证监局表示，申万宏源未对账户存在特定情形的大额资金划转的投资者开展身份重新识别，未对无法核实真实身份的投资者采取相关限制措施，账户使用实名制管理不到位。
2024年11月份，吉林证监局连发罚单，剑指中国银河、长江、东海、财信这4家券商的营业部，未有效履行账户使用实名制、适当性管理、异常交易管理等职责。
信达证券、中信证券镇江分公司、光大证券南京分公司也因此类问题被罚。北京证监局指出，信达证券对部分电话回访中表示账户非本人操作或使用的客户，未采取重新识别身份、分析识别可疑交易及反洗钱管控等措施。光大证券南京分公司被指为部分客户开通全国中小企业股份转让系统权限时，未能全面了解投资者情况，未有效核实客户提供的资产证明文件和投资经验等材料。
