“目前各行TLAC达标工作已取得积极进展。”近日，中国人民银行在发布的《中国金融稳定报告（2024）》中名为“推进我国全球系统重要性银行满足总损失吸收能力（记者注：以下简称TLAC）要求”的专栏文章中如是表示。
上述专栏文章指出，作为我国五家全球系统重要性银行，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行应于2025年初满足TLAC第一阶段要求，交通银行应于2027年初满足第一阶段要求。目前各行TLAC达标工作已取得积极进展。
银行要达到TLAC要求，发行TLAC非资本债券是主要途径。央行表示，我国五家全球系统重要性银行正稳步推进TLAC债券发行，以如期满足TLAC达标要求。2024年5月，工商银行和中国银行各发行400亿元TLAC非资本债券，2024年8月，建设银行和农业银行各发行500亿元TLAC非资本债券，交通银行TLAC债券的发行也在推进中。本轮发行吸引了境内外银行、基金公司、 保险资管、证券公司等多类投资者积极认购，反映了投资者对该创新债券品种的认可。上海清算所将TLAC非资本债券纳入通用回购质押库，提高了该券种的二级市场流动性，也进一步增强了对投资者的吸引力。
“经测算，五大行第一阶段和第二阶段的TLAC缺口都很小。”平安证券测算表示，以2024年一季度数据来计算五大行的外部TLAC风险加权比率。当存款保险基金按2.5%上限计入TLAC时（即第一阶段的外部TLAC风险加权比率要求16%时），五大行中只有交行还存在TLAC缺口，规模仅793亿元。当存款保险基金按3.5%上限计入TLAC时（即第二阶段的外部TLAC风险加权比率要求18%时），五大行中只有交行和农行还存在TLAC缺口，规模分别仅217亿元和1665亿元。
TLAC框架是2008年国际金融危机后国际金融监管改革的重要安排。为应对“大而不能倒”问题，二十国集团峰会（G20）于2015年批准确立全球系统重要性银行TLAC要求。金融稳定理事会（FSB） 同年发布《全球系统重要性银行总损失吸收能力条款》，对全球系统重要性银行明确提出TLAC要求，发达国家的银行TLAC工具应于2019年初达到风险加权资产的 16%（达标第一阶段），2022年初达到18%（第二阶段）。新兴市场经济体的银行延后6年于2025年初和2028年初达标。新入选的银行自入选后有3年达标缓冲期。
央行指出，TLAC工具是全球系统重要性银行进入处置程序时，能通过减记或转股方式吸收损失的资本和债务工具的总和。TLAC工具包括：一是银行资本，含核心一级资本（如普通股）、其他一级资本（如永续债、优先股）和二级资本债。二是具有损失吸收能力的合格债务工具，主要是TLAC债券。TLAC债券需满足剩余期限1年以上，能够减记或转换为普通股等 条件，其清偿顺序排在存款等一般债权之后、二级资本债之前。此外，满足特定要求的处置基金（如存款保险基金等）也可计入TLAC。处置基金需由银行缴费设立，并且事先承诺可用于银行处置，计入上限在达标第一阶段和第二阶段分别为单家银行风险加权资产的2.5%和3.5%。
金融稳定理事会统计数据显示，国外全球系统重要性银行在2019年达标前一年发行TLAC工具3600亿美元，其中600亿美元为资本工具，其余3000亿美元为TLAC债券。截至2023年末，24家国外全球系统重要性银行平均核心一级资本充足率为 13.4%，资本充足率为16.9%，TLAC风险加权比率为30.1%。分区域看，美国、加拿大和英国全球系统重要性银行的平均TLAC 风险加权比率均超过30%。日本的TLAC风险加权比率最低，为25.8%。
我国的TLAC框架对标国际标准、立足国内实践，由一系列制度规则构成。2021年，中国人民银行、银保监会和财政部发布《全球系统重要性银行总损失吸收能力管理办法》，构建起我国全球系统重要性银行的TLAC监管框架。2022年，中国人民银行、银保监会发布《关于全球系统重要性银行发行总损失吸收能力非资本债券有关事项的通知》，正式推出TLAC非资 本债券这一创新型工具。我国的TLAC规则在指标设置、达标要求、合格工具标准等方面与金融稳定理事会的监管规则保持一致。同时，在存款保险基金计入、投资 TLAC工具的资本扣减等规定上借鉴了国际同业经验，以更好适应我国银行业的现状。
专栏文章指出，下一步，中国人民银行将会同有关部门继续在现有银行债务工具和制度安 排基础上探索创新，借鉴国际同业经验，以最小成本稳步推进五家系统重要性银行 TLAC如期达标。同时，以补充TLAC为契机，指导银行练好内功，提升资本实力、 损失吸收能力、经营水平和风控能力，在实现自身高质量发展基础上更好地服务实体经济。
