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来源：华夏时报
进一步扩大开放的中国资本市场在2025年开年又迎来了两家外资机构入场。
1月17日，城堡证券（中国）有限公司的设立申请材料获中国证监会接受；同日，渣打证券（中国）有限公司上海分公司也获准展业。
“近年来，我国金融市场双向开放不断深化，越来越多的外资机构积极布局中国市场。事实上，自2024年以来，已有多家外资机构获准在华设立证券公司并陆续获批多项业务资质，同时还有多家外资券商正在申请设立中，显示出外资机构对中国市场的持续看好。尤其是当前国内券商行业正在掀起并购潮，做大做强成为券商业主旋律的时候，外资券商的加速进场同样也有同台竞技的意味；另外一方面，我国庞大的财富管理市场刚刚起步，无论对于内资还是外资券商来说，都是巨大的机遇。”1月20日，上海一家大型券商机构投行部负责人周烨（化名）接受《华夏时报》记者采访时表示。
外资券商看好中国市场
证监会1月17日公示文件显示，城堡证券已提交在中国设立证券公司的申请，申请人为城堡证券（中国）有限公司。
据了解，城堡证券现任首席执行官为赵鹏，近年来城堡证券不断加码中国市场。2021年12月，上海黄金交易所公告宣布吸收三家机构为国际会员，其中就包括城堡证券；2023年初，城堡证券获批合格境外投资者资格；2023年7月，城堡证券官宣，贝莱德中国区原负责人汤晓东将加入城堡证券，带领团队加强与在华客户、商业伙伴的紧密合作，驱动中国市场的业务增长。
彼时，这一人事变动被业内视为城堡证券加码中国市场的证明。一直以来，市场都高度关注城堡证券是否会在境内设立证券公司。2024年1月，有市场消息称，城堡证券正在计划收购原瑞士信贷在华证券业务。但随后，2024年6月，北京国资宣布将入主瑞信证券，城堡证券的并购计划随之搁浅。
“城堡证券展业初期会以服务机构客户为主，并且将专注二级市场的交易执行，成为一家特色化、专业化的券商。”对此有业内人士预计。
与此同时，渣打证券（中国）有限公司上海分公司获颁《经营证券期货业务许可（金麒麟分析师）证》，获准开展的业务包括证券经纪、证券承销（限承揽）以及证券资产管理（限承揽），是2025年以来首家外资券商在华获准营业的分支机构。
对于渣打证券首家分公司获准营业，渣打集团大中华及北亚区金融市场及战略客户主管曾继志表示，通过设立分公司，渣打证券将进一步优化服务客户的能力，拓展新的业务机遇，为渣打集团深耕中国市场创造更多协同效应和战略价值。
“上海是国际金融中心，亦是渣打中国的总部所在地，在此布局也将为渣打证券践行联通境内外资本市场的使命再添动能。”曾继志称。
据悉，自2024年3月开始展业以来，渣打证券积极开拓业务，利用渣打集团全球网络的优势，挖掘并服务客户多元化的投融资需求，在债券、ABS承销等业务方面都取得了初步进展，进一步丰富和提升了渣打集团在华服务客户资本市场需求的能力。
外资券商积极拓展业务边界
近年来，外资券商持股比例限制逐步放宽直至消除，在华展业的外资券商业务也日渐多元。
目前中国资本市场已有摩根大通证券（中国）、高盛（中国）证券、渣打证券、法巴证券4家外商独资券商，以及瑞银证券、星展证券、大和证券、汇丰前海证券等多家外资控股券商。中国证监会官网显示，除城堡证券外，目前申请设立审批已获接收的外资券商还有花旗证券、瑞穗证券、日兴证券、青岛意才证券等。
截至2024年上半年末，外资券商总资产合计6220亿元，占行业整体比例约为5.3%；2024年上半年，外资券商营业收入合计140亿元，占行业整体比例约6.89%。
值得一提的是，2024年来多家外资机构在华资本市场的展业上都取得了进展，合资券商也在不断提高外资持股比例。外资券商在华积极布局，不仅反映中国资本市场对外开放的成果，也展示外资机构对中国市场的看好和期待。
2024年12月16日，星展集团将星展证券的持股比例从51%提升至91%的股权转让事项已完成工商变更登记；去年12月11日，北京证监局网站发布批复，核准高盛中国公开募集证券投资基金销售业务资格，这也是年内首家获批公募基金代销资格的外资券商；2024年6月12日，汇丰前海证券获准开展融资融券业务；去年7月中旬，中国第四家外商独资券商法巴证券正式成立。2024年3月1日，上海证监局核准摩根士丹利证券变更两项业务范围：一是增加证券投资咨询业务，二是将“债券（包括政府债券、公司债券）的自营”变更为“证券自营”。
此外，还有富达等25家外资控股或全资证券基金期货公司相继获批，花旗银行等5家外资银行在华子行获得基金托管资格，桥水等35家外商独资或合资私募证券投资基金管理人在基金业协会备案。
“外资机构积极来华展业、落地生根，将对中国资本市场产生深远影响。首先，外资机构的加入有利于推动形成新的竞争格局，促进本土券商提升服务质量和效率，助力行业金融产品的创新和服务升级；其次，外资机构来华展业有助于优化市场投资者结构，丰富投资资金来源，提升资本市场稳定性和韧性。”国内证券业资深专家邓蔚告诉《华夏时报》记者。
在邓蔚看来，外资券商的进入也将为中国资本市场带来国际化的经验和视角。他们可以引入先进的风险管理技术、合规管理体系和国际化人才，有助于提升中国资本市场的整体运作水平和国际竞争力。同时，外资券商的加入也将促进中国资本市场与国际市场的互联互通，为中国企业“走出去”和国际投资者“引进来”提供更多便利。
“随着中国资本市场进一步开放，预计将有更多外资券商加入竞争，这将为中国资本市场注入新的活力，推动行业向更高水平发展。但同时，这也对监管部门提出了更高要求，需要在鼓励竞争的同时，确保市场公平有序，防范潜在风险，维护金融安全和稳定。”邓蔚表示。
