今日（1月21日），大盘震荡盘整。三大指数涨跌不一，沪指全天低位震荡，盘中数次翻红，最终微跌0.05%，深证成指、创业板指则小幅收红。沪深两市全天成交额合计12052亿元，较上一交易日放量223亿元。
盘面上，AI产业链继续走强，“硬件、软件、应用”三件套集体上扬，创业板人工智能ETF华宝（159363）场内放量劲涨2.41%；消费电子+半导体联袂上攻，一基双拼“消费电子+半导体”的电子ETF（515260）盘中场内价格上探2.01%；泛科技集体表现强势，智能制造ETF（516800）、科技ETF（515000）、信创ETF基金（562030）场内价格收涨超1%。
港股方面，港股三大指数再度集体大涨，科网龙头表现亮眼，重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）场内价格一度涨逾1%，收涨0.71%。
近几日，市场情绪有所回暖，光大证券认为，2025年A股“春季躁动”行情或将逐步开启。A股市场几乎每年都存在“春季躁动”行情，且央行货币政策调整、重要经济数据公布、重要会议召开均可催化春季行情。2024年GDP增长目标圆满达成，A股“春季躁动”行情可期。
就具体行业配置方面，光大证券表示，中长期或可关注盈利修复及高风险偏好品种两条主线。盈利修复主线重点关注内需偏消费方向，如食品饮料、医药生物、社会服务等；高风险偏好品种主线关注高贝塔行业补涨（医药、食饮、基础化工、有色等）、高盈利预期行业（TMT、军工等）及主题投资（政策支持类主题，如并购重组、市值管理；科技类主题，如AI产业链、自主可控）三大方向。
展望后市，东吴证券表示，随着利空因素逐渐出清，当前市场情绪实质上为后续预期再度修复提供空间。基于投资者对节后A股“春季躁动”的普遍预期，春节前不排除市场“抢跑”反弹的可能性。
【ETF全知道热点收评】下面重点聊聊创业板人工智能、电子和港股互联网等三个板块的交易和基本面情况。
一、业绩+题材双驱动，AI“三件套”集体上扬！创业板人工智能ETF华宝（159363）放量劲涨2.41%，“智取”四连阳
AI产业链继续走强，“硬件、软件、应用”三件套集体上扬！创业板人工智能指数大涨逾2%，成份股大面积收红。全志科技大涨超17%，博创科技涨超14%创新高，汉得信息、联特科技涨超11%，协创数据、富瀚微、中科创达、星宸科技、光环新网等多股均涨超5%。
热门ETF方面，全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）午后高位运行，场内价格收涨2.41%，日线斩获四连阳！全天成交额达1.4亿元，环比放量明显，换手率超19%，交投活跃度领跑全市场AI主题类ETF。
时间拉长看，AI产业链近期已连续反弹回暖，截至1月21日，创业板人工智能ETF华宝（159363）标的指数近7个交易日已由阶段低点累计反弹12.7%。综合市场信息来看，创业板人工智能板块或有“业绩和题材”两大催化。
1、业绩方面，算力需求猛增，数据中心建设加快，龙头公司的业绩大幅增长。
1月20日晚间，光模块龙头股新易盛披露了一份超预期的业绩预告，公司预计2024年净利为28亿元~30.5亿元，同比增长307%~343%。此前，天孚通信发布公告称，预计2024年净利润12.56亿元-14.01亿元，同比增长72.00%-92.00%。
根据LighCounting预测，全球AI集群用光模块在2024年规模翻番后，2025年增速仍接近翻倍，其中英伟达以外客户的增速超过一倍成为2025年市场的主导力量。有券商分析师指出，光模块头部厂商在行业竞争格局中占据优势，业务收入有望稳定增长，将进一步打开成长空间。
国元证券指出，光模块及PCB等作为国内供应商在全球算力产业链中的优势环节，将受益于海内外算力基础硬件的需求共振。与此同时，随着国际间贸易摩擦加剧，全产业链的自主可控亦在持续推进，国产化率较低的环节中国内供应商将获得更多机会，建议关注优势环节供应商。
2、题材方面，豆包实时语音大模型正式推出，机构建议重视AI产业链机会。
消息面上，豆包实时语音大模型正式推出，并在豆包APP全量开放。据介绍，豆包实时语音大模型，是一款语音理解和生成一体化的模型，实现了端到端语音对话。相比传统级联模式，在语音表现力、控制力、情绪承接方面表现惊艳，并具备低时延、对话中可随时打断等特性。
开源证券指出，字节发布豆包实时语音模型，重视AI产业链机会。豆包实时语音大模型实现了语音与文本能力的深度融合，具备多模态输入输出能力，情绪理解和情感表达优势明显。ToB和ToC端大模型齐飞，AI应用终端大规模推新，AIDC（人工智能数据中心）率先受益，市场前景广阔。
作为A股2025年最主要投资方向之一，人工智能有望继续成为市场主线，引领“春燥”行情。从同类AI主题指数表现来看，创业板人工智能指数中长期业绩更优。数据显示，截至2024.12.31，创业板人工智能指数自2023年以来累计涨幅超104%，大幅跑赢同类主题指数！
来源：Wind，统计区间2023.1.1-2024.12.31。创业板人工智能ETF被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
全方位把握AI主题机会，建议重点关注全市场首只创业板人工智能ETF华宝（159363）。资料显示，创业板人工智能ETF华宝（159363）被动跟踪创业板人工智能指数，根据主题特征，指数一键布局AI产业三件套“硬件+软件+应用”，更高效地捕捉AI主题行情，成份股“光模块”龙头含量高，能充分享受全球AI产业链红利。
二、业绩预告抢先看！面板龙头京东方A业绩亮眼，净利同比大增超104%，电子ETF（515260）最高涨逾2%
消费电子+半导体联袂上攻，电子板块领涨两市！消费电子方面，歌尔股份一度触板，收盘仍大涨8.41%；半导体方面，澜起科技涨逾4%；元件方面，印制电路板（PCB）龙头深南电路劲涨3%。
热门ETF方面，一基双拼“消费电子+半导体”的电子ETF（515260）场内价格盘中上探2.01%，收涨1.11%，成功斩获日线3连阳，从日k线来看，或已走出坡度较缓的“上行台阶”。
资金面上，超百亿主力资金疯狂涌入电子板块！电子板块今天全天获主力资金净流入117.56亿元，近5日、近20日分别吸金236.11亿元和719亿元，持续高居31个申万一级行业首位！个股方面，电子50指数成份股歌尔股份全天获主力资金净流入19.86亿元，霸居A股“吸金榜”第二位！
消息面上，昨夜有超200家公司发布业绩预告，京东方A等龙头业绩亮眼，京东方A预计净利润为52亿至55亿元，同比增长104%至116%！
截至1月20日，电子50指数50只成份股中，已有12家公司披露2024年业绩预告，其中，6家预告盈利，6家预告净利润同比正增长，海光信息预计净利润同比增长43%-59%；北方华创预计净利润同比增长32%-52%，暂居前列！
来源：Wind，上市公司公告，数据截至2025.1.20。
消息面上，京东公布手机数码国补落地数据。截至1月20日12点，北京、湖北、江苏、浙江、陕西国补活动已全面上线京东，其他省市活动也在陆续上线中。国补上线省市中，手机产品销量环比增长200%、平板增长300%，同时智能手表也受到青睐，尤其是智能儿童手表增长100%。
此前，商务部等五部门发布文件，将购新补贴政策首次扩围至消费电子，手机、平板、智能手表（手环）等数码产品被纳入补贴范围，并明确了享受补贴的品种和金额。
业内人士表示，在政策补贴和AI技术赋能的双轮驱动下，2025年或将迎来“换机潮”，消费电子产业链相关上市公司正在积极抢抓新的市场机遇。
半导体方面，业界有消息称，中国国内有关成熟制程芯片产业正遭受自美进口产品的不公平竞争，有申请反倾销反补贴调查的诉求。商务部表示，将对美进口成熟制程芯片启动调查。
信达证券认为，美国政府陆续推出制裁中国半导体政策，自主可控重要性凸显。制裁升级或将加速国产替代节奏，产业链核心环节在自主可控大趋势下或仍具备较大成长空间。平安证券表示，在国家政策和资金扶持引导下，国内企业自主创新能力有望进一步提升。
布局工具上，电子ETF（515260）被动跟踪电子50指数，重仓半导体、消费电子行业，在计算机设备、光学光电子、元件等领域亦有布局；全面覆盖AI芯片、汽车电子、5G、云计算等热门产业；一键布局A股电子核心资产，如立讯精密、中芯国际、海光信息、寒武纪-U等。值得一提的是，电子ETF（515260）被纳入新一批ETF互联互通产品名单，北向资金可以正式交易该产品，或有助于提升产品流动性。
数据来源：Wind，数据截至2024.12.31，文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。
三、港股“春躁”开启？港股互联网ETF（513770）标的7连阳，区间累涨7.59%， 以史为鉴，科网方向表现更优！
港股全天表现活跃，三大指数高开震荡，午前快速拉升，下午维持高位震荡，截至收盘，三大指数全线大涨，恒生科技指数领涨2.14%。科网龙头多数延续涨势，小米集团涨超3%，美团、商汤涨约2%，哔哩哔哩、阿里巴巴、快手跟涨飘红。此外，美图公司、金山软件、中国软件国际等涨幅居前。
重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）场内价格一度涨逾1%，收涨0.71%，全天成交额2.6亿元。
值得注意的是，自1月13日下探阶段新低以来，港股互联网ETF（513770）持续反弹，截至今日，其标的指数中证港股通互联网指数已斩获日线7连阳，区间累计涨幅达7.59%，跑赢恒生指数逾3个百分点。
注：中证港股通互联网指数近5个完整年度的涨跌幅分别为：2020年，109.31%；2021年，-36.61%；2022年，-23.01%；2023年，-24.74%；2024年，23.04%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
一方面，海外不确定性的阶段缓和或为港股持续回暖的主因，中美元首电话会气氛友好，释放积极信号，叠加美12月通胀数据放缓，美联储降息预期有望提前。
另一方面，历史数据表明，港股春季行情往往始于春节前一周。根据华泰证券回测，2010至2024年，春节前一周恒指上涨概率为60%，其中科网风格表现占优，恒生科技指数上涨概率与相对恒指胜率分别为70%与80%，且胜率高于Wind全A。A股业绩预告披露期，投资者也常倾向于向港股寻找绩优标的。
展望中长期，港股互联网ETF（513770）基金经理丰晨成表示，决定港股互联网板块中长期走势的因素仍然是“以我为主”，国内经济复苏的数据验证，尤其是体现消费及需求端的社融数据及CPI数据的持续转好，有望为港股投资者提供坚实信心。但由于港股离岸市场的特征，不可能不受中美关系波动、宏观预期大幅剧烈变动的影响，造成的结果是短期龙头公司EPS实际无变化，但估值明显波动。因此，港股市场短期的交易机会有可能会蕴藏在对市场情绪（估值）的交易上。
注：基金经理观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，亦不作为任何法律文件。基金有风险，投资须谨慎。
布局工具上，港股互联网ETF（513770）跟踪中证港股通互联网指数（931637），权重股汇聚腾讯控股、阿里巴巴、美团、小米集团、快手等互联网龙头公司，截至2024年末，前十大成份股权重超70%，龙头属性突出；2024全年日均成交额达2.65亿元，可日内T+0交易，不受QDII额度限制，流动性佳！一手不足100元，是低成本便捷投资港股互联网龙头的优质工具。
提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。
图片、数据来源：沪深交易所、华宝基金、Wind等，截至2025.1.21。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。
风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布于2024.7.11；智能制造ETF被动跟踪中证智能制造主题指数，该指数基日为2012.6.29，发布于2016.7.20；科技ETF被动跟踪中证科技龙头指数，该指数基日为2012.6.29，发布于2019.3.20；港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11；信创ETF基金被动跟踪中证信创指数，该指数基日为2017.12.29，发布于2012.12.21；电子ETF被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，电子ETF、智能制造ETF、科技ETF、信创ETF基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，创业板人工智能ETF华宝、港股互联网ETF风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。
