由于对监管的担忧，华尔街最大的几家银行多年来一直囤积资本，而如今它们以股息和回购的形式向股东提供了三年来最多的回报。
汇编数据显示，美国六大银行2024年通过派息和回购股票向股东返现超过1000亿美元，这是自2021年以来的最高水平。这也是自新冠疫情前以来，这些公司向投资者支付利润的最大比例。
高管们预计在2025年将提供更多的回报。花旗(C.US)一直是美国主要银行中回购最少的一家，该行通常在风险管理和控制方面进行投资，最终通过200亿美元的回购计划满足了投资者的要求，将现金返还给股东。摩根大通(JPM.US)首席财务官Jeremy Barnum表示，该行拥有大量过剩资本，不希望进一步增加。
Barnum在与分析师的电话会议上表示：“考虑到我们正在生产的有机资本生成量，这意味着，除非我们在短期内找到有机部署或其他方面的机会，否则这意味着在其他条件相同的情况下，通过回购获得更多的资本回报，以遏制过剩的增长，这就是我们目前的计划。”
股东们强烈要求回购，因为这会让每个投资者在公司持有更大的股份，并提高已发行股票的价值。
花旗首席财务官Mark Mason在与分析师的电话会议上表示，花旗的股票回购“表明，我们对盈利能力和盈利势头充满信心，并认识到我们的交易价格低于账面水平，而不是我们想达到的水平”。
在经历了过山车般的监管期后，更大规模的回购和股息现在又回到了谈判桌上，此前银行在2021年实现了创纪录的盈利。然而，次年，严格的美联储压力测试在2022年下半年为银行踩下了刹车，对更严格的资本规定的担忧在2023年浮出水面。
对于美国最大的金融公司来说，目前的情况看起来更加乐观。特朗普政府可能会以减少或取消迫使银行在账面上持有更多资本的计划的形式带来一波缓解，这应该会释放现金，让银行发放更多贷款，并向股东提供更多资金。
高盛(GS.US)首席执行官David Solomon在电话会议上表示：“鉴于政府换届和美联储内部领导层的变动，我们预计会有不同的做法。我们必须观察，我们必须等待。”据悉，高盛今年向股东返还的资本达到创纪录水平。
这些被称为《巴塞尔协议III终局》的规则旨在遵守巴塞尔委员会的规定，该委员会旨在2008年金融危机后限制银行风险，要求银行在资产负债表上持有更多资本，以防高风险押注出错。
花旗首席执行官Jane Fraser在其公司的电话会议上表示：“过去几个季度，我们一直在增加资本回报，我也很高兴看到更激进的巴塞尔协议III方案被坚决排除。”
