随着财报季的序幕即将拉开，投资公司Oppenheimer的分析师精心挑选了四只半导体股票——博通（AVGO.US）、迈威尔科技（MRVL.US）、英伟达（NVDA.US）和Monolithic Power Systems（MPWR.US），作为2025年半导体领域的首选。这一选择主要基于它们与蓬勃发展的人工智能行业的紧密联系。
Oppenheimer公司坚信，人工智能相关需求将持续推动增长，特别是数据中心资本支出的增加和企业将人工智能战略转化为实际收益的趋势。分析师在报告中指出，尽管宏观经济疲软可能在短期内对汽车和工业领域造成拖累，使得今年开局略显缓慢，但传统服务器CPU单元的销售额在2024年实现了7%的增长，并有望在2025年继续保持增长势头。然而，大部分数据中心支出仍然集中在人工智能领域。
在这四只股票中，英伟达因其作为“最大的AI加速器生产商”而备受瞩目。凭借全栈硬件/软件解决方案，包括AI GPU、网络和CUDA，英伟达在AI基础设施市场中占据领先地位。尽管英伟达的交易价格仅为2026财年预期每股收益（EPS）的25倍，低于其三年和五年平均水平，但Oppenheimer预计其数据中心AI销售额将在2025年达到1720亿美元。
此外，Monolithic Power Systems也是Oppenheimer的首选之一，目前的交易价格是其2026财年预期每股收益（EPS）的26倍。作为英伟达和AMD等主要AI GPU/ASIC供应商的主要48V电源供应商，Monolithic Power Systems尽管面临短期压力，但分析师认为其有望实现长期增长，特别是在汽车领域，特斯拉和中国电动汽车制造商的内容增长显著。
与此同时，Marvell和博通则受益于定制专用集成电路的兴起。其中，博通目前的交易价格是其2026财年预期每股收益（EPS）的31倍，被公认为最大的定制ASIC设计公司和主要的AI加速器生产商。受与谷歌、Meta和字节跳动合作项目的推动，博通预计2024年的AI收入将超过120亿美元。其在网络、无线、宽带和软件领域的多元化核心特许经营权确保了可持续增长。
最后，Marvell Technology以2026财年预期每股收益（EPS）的31倍的交易价格位列榜单第三。作为高性能PAM4 DSP领域的领导者和定制ASIC设计领域的重要参与者，Marvell的主要项目正在与亚马逊和谷歌合作。
综上所述，这四只半导体股票均与人工智能行业紧密相连，并有望在2025年继续保持强劲增长势头。随着财报季的到来，投资者将密切关注这些公司的业绩表现以及它们在人工智能领域的最新进展。
