专题：2024资本市场盘点
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每经记者 赵云 每经编辑 肖芮冬
1月15日，市场全天震荡调整，创业板指领跌。截至收盘，沪指跌0.43%，深成指跌1.03%，创业板指跌1.82%。
板块方面，小红书概念、光伏设备、抖音概念、旅游等板块涨幅居前，其他电源设备、次新股、油气、PCB等板块跌幅居前。
个股跌多涨少，全市场超3500只个股下跌。沪深两市全天成交额1.19万亿元，较上个交易日缩量1619亿。
“tiktok难民”涌入小红书的事情还在发酵。泼天流量加持下，昨日横空出世的“小红书概念股”，今天继续狂欢。14只成分股仅2只微跌，6只涨停。
有趣的是，小红书上“同花顺-数据可视化”这一账号借机打起了广告，把自家同花顺APP称作“赚钱版”（Money-Making Version）的小红书，可以帮助外国用户“最大化你的收益”。
思路很好，但不巧的是，昨日大涨14.68%的同花顺，今天收盘下跌4.11%。
券商板块整体也迎来小幅回调，热门股表现分化。如东方财富下跌2.26%，汇金科技跌6.57%；但也有银之杰、博彦科技、安硕信息等金融科技ETF的成分股继续上涨。
这是怎么回事呢？
其实，这恰好是刚经历超跌反弹后，整个大盘的缩影——部分抄底资金获利兑现，但市场情绪仍然健康。
实际上，今天市场上有多条主线：
一是刚刚提到的小红书概念，带动传媒各细分板块走强。
二是消费股表现活跃，旅游酒店、服装家纺等板块上涨。
三是以光伏设备为代表的新能源赛道。
此外，寒武纪、中兴通讯、中芯国际等热门科技大票，成交额纷纷居A股前列，也反映了场内资金没有放弃这一方向。
短线来看，整体情绪仍然不错。
涨停家数虽有所减少，但昨日涨停个股今日整体上涨2.29%；连板股整体上涨了1.56%，其中美邦股份已录得10连板。
昨日盘后，有私募人士在与《每日经济新闻》记者交流时表示，周二市场放量反弹，是对之前连续调整的修复，市场运行格局没有发生变化，影响指数变化的主要因子也没有改变。
对于后市，其认为：当前指数“上有压力下有支撑”，箱体内宽幅震荡的判断不变。从投资角度来看，持有估值合理、现金流充沛的优质标的是唯一的选择；而从交易角度来看，跟随市场热点的趋势策略是可行的。
从Wind全A平均股价的表现来看，昨日光头大阳线后，今日回调幅度其实是很有限的，相信不少股民也能接受。
去年“924”行情以来，也有过普反次日大盘短暂整理的例子，比如11月27日。
场内ETF方面，一方面，仍有跨境型产品涨幅领先，但与前几个交易日相比，领涨产品数量和溢价率均有所下降。
另一方面，与A股挂钩的产品中，主要也有三大方向表现居前：
1）光伏ETF
虽然产品名称有“光伏ETF”“光伏龙头ETF”或“光伏50ETF”等几种，但它们实际跟踪的指数都是中证光伏产业指数。
从投资逻辑来看，2025年全球新增光伏需求有望超过600GW，增量保持增长的同时，增速有所收敛。同期产业链各环节供给均达到1000GW。虽然整体的供需平衡仍有待时日，但度过周期底部的预期在增加，行业价格有望在2025年企稳。一方面，组件价格已降至现金成本附近，企业稼动率和经营周期均有放缓，价格竞争的烈度或下降。另一方面，在宏观层面和行业层面，防止“内卷式”同质化竞争正凝聚越来越多的共识。
目前，光伏产业链周期探底特征明显，企业盈利开始出现分化，估值胜率步入配置区间。
2）传媒、影视、游戏等主题ETF
如前所述，这类产品今日表现，受到了小红书概念的带动。
近日，中国银河证券发布研报称，展望2025年，传媒重点板块业绩企稳确定性高，看好后续业绩根基稳定或有明显外围因素改善的弹性品种。
3）银行ETF
消息面上，昨日晚间，两大股份制银行龙头——招商银行和中信银行率先发布2024年业绩快报，年度净利润均实现正增长。公告显示，招商银行2024年归母净利润为1483.91亿元，同比增长1.22%；中信银行2024年归母净利润685.76亿元，同比增长2.33%，为接下来的上市银行中报披露季开了个好头。
华泰证券表示，短期看，中央加码支持化债，部分化债重点区域银行将受益于预期改善，驱动估值修复。中长期看，经济稳步修复，风险偏好提升，银行将逐步回归基本面逻辑，提升优质银行估值溢价空间。
封面图片来源：每日经济新闻 文多 摄
