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来源：尺度商业
在资本市场中，银行股一直以其稳健的分红和相对较低的风险吸引着投资者。然而，有一只银行股已经4年没有分红了。再不分红，都有被“ST”的风险。
这只银行股到底经历了啥？
投资者很着急，这家银行也很着急。最近，这家银行官宣了新行长的到来。新行长是一位在银行业工作16年的老将，她能够力挽狂澜吗？
11月28日，郑州银行发布了关于聘任行长的公告，董事会同意李红为郑州银行行长，其任职资格经国家金融监督管理总局河南监管局核准后正式履职。
李红是银行业的老人，2008年起就在邮储银行北京分行任职，已有16年之久，曾担任多个职务，包括计划财务部总经理、高级业务经理、副行长等。
梳理郑州银行发布的公告，近一年来郑州银行管理层变动较大。2023年3月，郑州银行公告称，担任该行董事长12年之久的王天宇辞去董事长职务，同年7月，郑州银行行长赵飞获批成为郑州银行新董事长，并且于2023年8月卸任行长职务，行长一职由副行长孙海刚代为履行。
直到近日，郑州银行官宣聘任李红为该行行长，终于迎来了新行长。
郑州银行是一家城商行，前身成立于1996年11月，2009年更名为郑州银行。2015年2月，郑州银行在港交所上市，随后2018年9月又回到A股在深交所上市，首开了国内城商行“A+H”股上市的先河。
目前，A股上市的商业银行共计有42家，42家上市的商业银行中，郑州银行的股价目前是最低的。数据显示，截至2024年12月3日收盘，郑州银行的股价为2.18元/股，最新总市值为198.2亿元。
市场除了关注郑州银行的股价外，还关注郑州银行的分红情况。
梳理郑州银行上市以来的分红情况（包括港股上市的几年），从2015年至今，郑州银行上市9年多时间，只进行了4次现金分红。
Wind数据显示，2015年度郑州银行分红了10.61亿元；2016年度郑州银行分红了11.71亿元；2018年度郑州银行分红了8.88亿元；2019年度郑州银行分红了5.92亿元。
此后2020年至2023年，郑州银行连续4年未进行现金分红，这引起了市场的高度关注。中证中小投资者服务中心曾向郑州银行下发了《股东质询函》，要求郑州银行说明不进行现金分红的原因？
郑州银行在回复中证中小投资者服务中小《股东质询函》的公告中表示，未进行现金分红的原因主要考虑三点：一是是盈利能力持续承压；二是是顺应监管引导增强风险抵御能力，为银行保持经营稳定提供保障；三是商业银行资本监管政策要求日益趋严，需要留存利润来提升资本充足率。
从郑州银行的回复内容来看，近年来郑州银行在发展中遇到了挑战。
梳理郑州银行近5年来的财报，2019年至2023年，郑州银行的营业收入经历了一个先增长后下降的趋势，营收增速从20.88%下降至-9.50%；净利润则是逐渐下降的趋势，从32.85亿元下降至18.50亿元，净利润在2022年和2023年连续下降超过20%。
2024年三季报显示，郑州银行前三季度营业收入下降13.71%，净利润下降18.41%。
ROE（加权平均净资产收益率）是衡量企业盈利能力的重要指标。郑州银行2024年三季报显示，2024年第三季度，郑州银行的ROE 为5.82%，同比下降0.68个百分点，扣非后的ROE为5.83%，同比下降0.59个百分点；2024年前三季度，郑州银行ROE为6.85%，同比下降1.84个百分点，扣非后的ROE 为6.87%，同比下降1.79个百分点。
从郑州银行的业绩下降和ROE的下降，可以看出郑州银行的盈利能力承受着一定的压力。
再来看郑州银行的资产质量，一个重要的指标，郑州银行的不良贷款率相对较高。数据显示，2019年至2023年，郑州银行的不良贷款率分别为2.37%、2.08%、1.85%、1.88%、1.87%。2024年三季度末，郑州银行的不良贷款率为1.86%。
从自身对比来看，郑州银行表现还不错，呈现下降趋势。但是放在A股上市的42家银行中，郑州银行的不良贷款率却是最高的。A股42家上市银行的不良贷款率平均为1.17%。
此外，郑州银行的不良贷款余额也在增长。2024年三季度末，郑州银行的不良贷款余额达71.27亿元，较2023年末增长了3.7亿元。
其中，可疑类贷款增长最多，2024年三季度末，可疑类贷款余额为20.92亿元，比2023年末增长了61.89%。
此外，作为不良贷款的前瞻指标，郑州银行的关注类贷款2024年三季度末达76.62亿元，较2023年末也增长了3.78%。关注类贷款如果后期管理不善，也将增加向不良贷款转变的风险。
增长的不良贷款，以及相对较高的不良率，使得郑州银行需要留足更多应对风险的资金。
郑州银行也在处理自身的不良资产。比如，2024年10月8日，郑州银行公告称，与中原资产管理有限公司签署《资产转让合同》，拟转让资产在扣除减值准备前的本金及利息账面余额为150.11亿元。
郑州银行较高的不良贷款率，和增长的不良贷款余额，一定程度上蚕食了郑州银行的利润，使得其各项资本充足率不断下降。
数据显示，2021年至2023年近三年，郑州银行的资本充足率从15.00%下降至12.38%，一级资本充足率从13.76%下降至11.13%，核心一级资本充足率从9.49%下降至8.90%。
2024年9月30日末，郑州银行的资本充足率为12.29%，一级资本充足率为11.08%，核心一级资本充足率为8.97%，资本充足率较2023年末再度下降。
商业银行的日常各项活动，以及规模扩张，都会消耗资本金，导致资本充足率下降，因此可以看到商业银行不断发债而补充自己的资本。而现金分红会进一步降低商业银行的核心一级资本充足率。
由此来看，郑州银行遇到的挑战不少，从外部聘任新的行长李红，或许是郑州银行要进行改变的开始。
从李红的履历来看，她在邮储银行有着16年的工作经历，银行业从业经验丰富。
新行长能否扭转郑州银行困境，带领郑州银行实现反转提升业绩，提振市场股价，进而打破多年不分红的情况，你怎么看呢？
