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21世纪经济报道记者 唐婧 北京报道
记者获悉，股票回购增持贷款业务创设三个多月以来，政策制定部门多次了解进展情况和市场主体诉求。2024年12月初，中国人民银行、金融监管总局、证监会联合下发业务问答口径，优化了专项贷款业务的相关细则，明确释放了进一步加快回购增持贷款投放、更大力度支持提振股市的政策导向。
本轮政策调整主要包括以下方面：一是提高融资比例，贷款金额最高可为回购增持实际使用资金的90%；二是延长贷款期限，可按最长3年期限发放贷款。上述两项调整进一步降低了上市公司和股东回购增持的资金压力，激励企业更积极地开展回购增持行动，同时也对银行风险把控能力提出了更高要求。
三是放宽支持范围，对所有正式披露回购增持计划的上市公司，均可发放股票回购增持贷款，拓宽了回购增持贷款的业务空间；四是进一步规范银行等金融机构的操作流程，明确对于不具备第三方存管资格的银行，可以指定一家具备三方存管资格的银行开展资金监管代理合作，协同实施资金监管，落实业务开办相关管理要求。
股票回购增持贷款政策推出以来，市场反应积极。据统计，截至2024年末，已有近300家企业公告使用回购增持专项贷款，对应的增量入市资金最高可达800亿元。其中，上市公司回购和主要股东增持需求呈现不同的特点，上市公司回购需求数量相对更为普遍，数量占比超过七成；主要股东增持需求数量占比近三成，但平均交易规模是回购的1.4倍。
政策也明确鼓励以信用方式发放股票回购增持贷款。工商银行有关负责人表示，该行严格按照市场化、法治化原则，在依法合规、风险可控的情况下向符合条件的上市公司和主要股东发放回购增持专项贷款。贷款的发放纳入对借款人的统一授信管理，可采用信用方式或担保方式办理，贷款条件根据借款人信用水平、还款能力等综合决定。目前我行已投放和正在推进的贷款项目中，绝大多数为信用方式发放。
中信银行有关负责人表示，该行在专业评估的基础上，主要以信用方式提供股票回购增持贷款，积极提升实体经济服务能力，优化客户融资体验。与此同时，考虑到不同股东信用状况的差异性，该行也根据客户信用风险评估情况，合理设置增信条件，例如接受融资人存量股票作为抵质押物，确保银行信贷资金安全。截至目前，已与该行合作的上市公司，均以信用方式开展股票回购增持再贷款业务。
据了解，关于股票回购增持贷款的风控要求，金融管理部门允许上市公司和主要股东以其持有的其他股票进行质押，进一步降低市场主体获贷难度和成本，金融机构可自主决定放款条件和担保要求。
