康诺亚-B（02162）早盘上涨2.83%，现报30.9港元，成交额4949.11万港元。
康诺亚此前发布公告，中国国家药品监督管理局已于近日批准司普奇拜单抗（CM310）治疗慢性鼻窦炎伴鼻息肉的新适应症上市申请。
国泰君安指出，CM310成为国内首款CRSwNP生物药，获批进度超预期；未来可适应症众多，预计有望为CM310销售持续贡献增量。CRSwNP治疗靶点众多，但目前IL-4R疗效最优，CM310临床数据优异。
该行指出，目前CM310价格为2488元/支，买二赠一，实际支付价1659元/支；达必妥价格为2780.8元/支，24年底国谈续约后预计价格有所下降。根据目前公司的商业化策略，预计CM310价格也会随之下降，我们预计实际支付价格仍将低于达必妥医保价格。参考IL-17单抗销售情况，价格下降后渗透率有望快速提升，预计销量有望快速增加。鼻窦炎独家适应症有望带动收入增长，25年CM310销售收入预计有望超5亿元。
