来源：Moneyking
2024年就剩最后2天，回顾今年A股的主线一条是高股息，这没太多可说的，就像其中的标的一样，代表着稳定、成熟、传统。另一条则是以AI为首的科技，代表着年轻、创新、冲劲，当然话题度拉满，也更吸引眼球。
很快进入2025年，这两条主线短期不会改变。相对而言，由于AI每天飞速的发展，需要花更多精力去关注学习。像大模型基本虽已成型，可依然还在迭代升级，卷得飞起。这两天，咱们中国的DeepSeek在全网掀起巨大风暴，仅凭671B参数在数学代码性能上，堪比国外大模型Claude 3.5 Sonnet。应用端在初创期，更是日新月异。
下周，一年一度的CES（国际消费电子展览会）将在美国拉斯维加斯拉开幕，作为科技产业的风向标，AI唱主角，可以看看未来的发展趋势。
AI唱主角，黑科技扎堆
这次大会，最吸睛的当属PC领域的“三剑客“：英伟达、AMD和英特尔。老黄亲自现身，要发布RTX5090、5080这些顶级显卡，AMD也不甘示弱，要推出新一代处理器和显卡。最有意思的是英特尔，为了打赢翻身仗，这次主推AIPC，看来是要在AI赛道上大干一场。
中国企业也是来势汹汹！海信喊出“AI Your Life”的口号，要带来基于AI画质芯片的新电视；TCL的类纸手机已经提前拿下创新奖；追觅和云鲸这些智能清洁“国货之光“也要在展会上大显身手。在可穿戴设备领域，XREAL、韶音等国产品牌更是要携新品亮相，实力同样不容小觑。
很明显，人工智能领域，从硬件、软件以及应用三大场景都会迎来许多突破和创新。
除了CES大展，最近AI Agent（智能体）正在悄然改变我们的生活方式。我在复习《爱如潮水》歌词的时候旁边就跳出这么一个“刘邦智能体”。
点进去一看，嚯，真出来个“刘邦”跟我聊天。一口一个“朕”讲得还有模有样。
这个“刘邦”是比较初级的形态，真正的AI Agent能够感知环境、自主规划、进行决策和执行动作以实现目标的智能体，具有自主性、交互性、反应性、适应性等基本特征。
你想啊，以后手机上的语音助手都升级成智能体了，能帮你处理各种复杂任务；企业里的AI助手更是成了提升效率的好帮手。
这个想象空间就挺大的，根据GMI预计2032年全球AI Agent市场规模将达881亿美元，对应2023-2032年CAGR超36.5%。
像我自己，现在越来越少用搜索引擎了，搜个问题、出去旅行以及日常工作都靠AI给我提供帮助，黑科技真的在改变生活。
源于生活的投资
当下，AI如此快的渗透到生活中，就跟电动车一样，肯定会迎来大爆发。不管是巴菲特还是彼得林奇，都讲过投你身边熟悉的公司。
那如果要把握住这样高速增长的投资机会，还是需要对AI产业链有个基础的了解。
简单来说，我们可以把人工智能产业比作三层宝塔：最底层是基础设施，包括支撑整个AI运转的算力硬件和海量数据；中间层则是智能的“大脑“，由各类大模型和数据服务构成；最上层是直接服务用户的各类应用和场景落地。
目前来看，塔基和塔身都已经有实力雄厚的领军企业，发展态势良好。但塔尖部分，也就是面向普通用户的应用场景，还在等待现象级产品的出现。因此，当下AI在应用层面的主要价值体现，仍然集中在提升效率、优化流程等务实层面。这就像一把锋利的刻刀，正在逐步雕琢提升各行各业的生产力水平。
对大多数人来，直接投公司还是有比较高的门槛，而且新兴行业风险不小。
两个星期前，全市场第一只*创业板人工智能ETF华宝（159363）上市，其所跟踪的创业板人工智能指数（970070.SZ）正按照这样的逻辑设计，最大的特点就是聚焦以AI为主业的公司。
研究指数编制规则，你会发现其与同类主题指数的明显不同：对应用层的公司在权重上就有严格要求，上限为2%；而存算和网络设备、数据和软件服务领域的个股权重上限设置为10%。这样可以有效降低与AI主题相关性较低的个股持仓占比。
数据来源：国证指数官网，截至2024．12.16，指数成分股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。
从前十大中重仓股更有感知度，比如有新易盛、中际旭创、天孚通信这些光模块巨头，他们三巨头合计就占了四分之一比例。
为什么占比这么高，主要还是光模块领域我们在全球的地位稳固，TOP10里面有7家中国公司上榜。而且这些公司在赚“真钱”。
像给老黄供货的中际旭创，2024年前三季度累计实现营收173.13亿元，同比增长146.26%；扣非归母净利润为37.18亿元，同比增长198.77%，这就是科技成长公司的发展速度。
新易盛一样飞起，2024年前三季度累计实现营收51.30亿元，同比大增145.82%；扣非后净利润16.44 亿元，同比增长287.73%。
还有软通动力、中科创达、网宿科技这些头部软件公司，业绩也比较能打。
在这样一个选股逻辑下，创业板人工智能指数的表现也明显比同类指数高出一筹。
数据来源：Wind，统计区间为2023.1.1-2024.12.26，指数历史涨跌幅不预示其未来表现。
还有，创业板权限的开通需要一定门槛。那通过创业板人工智能ETF华宝（159363）来全面配置人工智能的“硬件+软件+应用”三大领域，或是更为方便简单的投资方式，既有望体验20CM的高弹性，又相对分散不会过于心惊肉跳。
如果你跟我一样，也比较看好AI，觉得它会像智能手机、电动车那样，慢慢变成我们生活中的一部分，可以考虑去布局这块的投资机会。
于我而言，AI如潮水，已然把我包围。
注：“全市场第一只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11，指数2019-2023年年度涨跌幅分别为：51.87%、20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%，指数成分股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。指数成分股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。
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