卓创资讯分析师 桑潇
【导语】2024年国内经济稳中有进，但考虑到2023年进口基数较大以及新能源需求替代效应等因素影响，国内石油消费量提升遇阻，原油进口量适度萎缩，1-11月原油进口量接近5.06亿吨，较去年同期缩减1.94%。12月原油进口量存在提升预期，全年有望达到5.5亿吨。
最近几年，中国进口原油的数量出现较大波动，原因来看，一方面全球能源供应链调整、国际油价波动较大影响进口成本，另一方面，国内炼化行业继续优化，新能源需求替代效应也进一步影响了国内市场整体需求。数据来看，中国原油进口量于2020年刷新至5.42亿吨的高位水平之后，连续两年萎缩，于2022年降至5.08亿吨；2023年国内经济稳中向好、能源需求明显提升，再加上2022年原油进口量基数较低等因素影响，原油进口量增长11.0%，刷新5.64亿吨的高位水平。2024年国内经济稳中有进，但考虑到2023年进口基数较大以及新能源需求替代效应等因素影响，国内石油消费量提升遇阻，进而导致原油进口量再度萎缩，1-11月原油进口量接近5.06亿吨，较去年同期缩减1.94%。
进口格局基本稳定 欧洲、亚太占比份额不断提升
最近几年，中国原油进口格局大体保持稳定，但区域进口数量存在一定变化。进口来源主要集中在中东及欧洲地区，自亚太及南美地区的进口量逐步提升，而自非洲及北美地区的进口量较少、且进一步减少。2024年1-11月中国原油进口量较去年同期缩减1.9%，各区域占比份额出现不同调整，其中，中国自中东地区进口量减少6.3%，至22475万吨，占比份额下降2.1个百分点至44.5%；自非洲地区进口量减少7.4%，至4434万吨，占比份额下降0.5个百分点至8.8%；自北美地区进口量减少15.6%，至1781万吨，占比份额下降0.6个百分点至3.5%。
除此之外，中国自欧洲地区进口量增长2.5%，至10262万吨，占比份额提升0.9个百分点至20.3%；自亚太地区进口量增长13.5%，至6751万吨，占比份额提升1.8个百分点至13.4%；自南美地区进口量增长3.0%，至4855万吨，占比份额提升0.5个百分点至9.6%。
进口延续多元化特点 贸易量排行榜细微调整
中国原油进口始终延续多元且不均衡的特点。受到地缘局势、全球供应链调整以及原油价格等因素影响，近年来中国自亚太、东欧等周边地区友好国家的进口量出现明显增长，而且原油进口集中度有所提升。2024年1-11月中国原油进口贸易伙伴共计44个，排名在前15位的贸易伙伴合计向中国输入原油48310万吨，占比份额高达95.6%，其它近三十个贸易伙伴合计向中国输入原油2248万吨，占比份额仅在4.4%。
从数量排行榜来看，2024年1-11月中国原油进口TOP15的贸易伙伴名单与2023年同期大多一致，仅厄瓜多尔替换掉哈萨克斯坦，成功晋级TOP15排行榜内。除了厄瓜多尔之外，中国自欧洲某国、马来西亚、伊拉克、阿曼、加拿大的进口量均有提升，而自沙特、阿联酋、安哥拉、科威特、卡塔尔、美国、哥伦比亚、刚果共和国的进口量有所下降，自巴西的进口量基本持平于去年同期，这就导致各贸易伙伴的进口量排名与占比份额出现一定调整。其中，欧洲某国稳居中国原油进口量排行榜榜首，原油进口量9907万吨，占比份额为19.6%；沙特、马来西亚、伊拉克位居排行榜的第二、三、四位，原油进口量分别为7227万吨、6352万吨、5912万吨，占比份额分别为14.3%、12.6%、11.7%；原油进口量在4000万吨以下、1000万吨以上的贸易伙伴有阿曼、巴西、阿联酋、安哥拉、科威特，占比份额在8%-2%之间；TOP15排行榜中还有卡塔尔、美国、加拿大、哥伦比亚、刚果共和国、厄瓜多尔，原油进口量均在500万吨以上，占比份额均在1.0%以上。
综合来看，全球范围内经济及能源需求增速放缓的大背景下，中国石油需求稳健，依然为国际油市需求端提供有力支撑。2024年四季度一系列经济刺激政策的陆续出台，为中国经济稳中有进提供保障，能源需求前景乐观。基于自身资源禀赋不足的限制，进口资源依然是中国原油供应市场的最有力补充，但是考虑到国际油市波动性较大、国内炼化行业继续调整优化以及新能源替代需求等影响国内炼厂加工需求，预计原油进口维持稳健态势，但增幅放缓；12月原油进口量存在提升预期，全年原油进口量有望达到5.5亿吨附近。
